Trading Strategieë Indekse

% Img src = " / Media / beelde / TradeStation / sosiale media / 16px / Facebook "/%% img src =" Advance / Afname Strategieë & ndash; Deur Erik Skyba CMT, Senior Kwantitatiewe Analyst, TradeStation Labs Die meeste voorraad-mark indekse, met die noemenswaardige uitsondering van die Dow Jones Industrial Average, is gebou met behulp van 'n markkapitalisasie gewig metode. Dit beteken dat die markkapitalisasie van elke maatskappy raak daardie maatskappy & rsquo; s impak op die indeks. 'N Algemene kritiek op hierdie benadering is om te vra of hierdie indekse akkuraat verteenwoordig wat aan die gang is onder die oppervlak wat binne die mark. Om dit aan te spreek, tegniese ontleding sluit die studie van die mark breedte. Die teorie van die mark-breedte ontleding is dat 'n beter begrip van die huidige indekswaardes en bewegings kan verkry word deur die ontleding van die aantal van die bevordering en dalende sekuriteite wat die mark indeks, ook bekend as die mark internals. Dit is die sentrale fokus van die mark breedte ontleding. In hierdie vraestel, ons voer die onderwerp van die mark-breedte ontleding deur die ontleding van data vir die bevordering en dalende kwessies. Meer spesifiek, ons evalueer 'n paar van die mees algemene vooraf / afname strategieë om te bepaal watter strategieë praktiese handel waarde kan hê. Inleiding Mark-breedte analise is 'n gebied van tegniese ontleding wat fokus op die meting van die bevordering van en dalende lede van 'n indeks. Terwyl daar is baie breedte metings, hulle tipies behels die verhouding tussen die bevordering en dalende kwessies of die bevordering en dalende volume of selfs 'n kombinasie van hierdie faktore, soos in die geval van die Arms indeks (Trin). Tegnici veronderstel dat mark-breedte analise maak voorsiening vir 'n beter begrip van die mark aksie as kyk na die indekse alleen. Die vraag is of hierdie hipotese selfs sin maak. Om dit te ondersoek, moet ons verstaan ​​hoe hierdie indekse is gebou. Die meeste indekse bereken word met behulp van markkapitalisasie gewigte (-waarde geweeg indekse). Die Dow Jones Industrial Average gebruik 'n prys geweeg indeks berekening. Die belangrikste nadeel van die prys geweeg indeks berekening is dat 'n duurder voorraad 'n groter impak op die indeks as 'n laer prys voorraad vir dieselfde persentasie opbrengs kan hê. Aan die ander kant, 'n mark-kapitalisasie-indeks (huidige aandeelprys keer die aantal uitstaande aandele) sal meer betrokke wees by 'n voorraad met 'n groter markkapitalisasie as deur 'n voorraad met 'n kleiner markkapitalisasie. Daarom sal maatskappye met 'n groter aantal uitstaande aandele groter invloed op die indeks vir dieselfde persentasie verandering in hul aandeelpryse het. Inherent in hierdie berekeninge is vooroordele teenoor hoër aandeelpryse en maatskappye wat groter markkapitalisasie het. Met verloop van tyd, kan die mark-breedte analise help om in hierdie vooroordele en lei die tegniese ontleder om 'n mening van die markte wat verskil van die konsensus-siening, soveel tegnici het in 1998-1999, naby die hoogtepunt van die dot-com borrel te vorm. Mark-breedte analise werk baie tegnieke om die optimisme of bearishness van 'n indeks meet. Soos reeds genoem, is die meeste van hierdie aanwysers te meet die bevordering en dalende kwessies of die bevordering en dalende volumes wat make-up 'n indeks. Daar is baie om van te kies wat 'n soortgelyke doel het. In hierdie vraestel, sal ons fokus op die bevordering van en dalende kwessies en volume data. Die TradeStation platform bied 'n wye verskeidenheid van mark-breedte indekse. Steek die mark-breedte simbool wat jou interesseer in 'n grafiek, net soos jy sou die simbool vir 'n ander sekuriteit. A werkspasie getiteld TSL gewilde mark Breedte indekse is beskikbaar vir aflaai met die vraestel. Dit werkplek behels die mees gebruikte mark-breedte indekse. (Toegang tot hierdie indekse sal afhang van jou data voed inskrywing.) Figuur 1 & ndash; Mark Breedte & ndash; Die bevordering van en dalende Simbole deur Indeks in RadarScreen ® / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Advance / Afname Line & ndash; diskresionêre Ontleding Die vooraf / afname (A / D) lyn is 'n stapelvoedsel van die mark-breedte ontleding wat dikwels in die handel publikasies en finansiële media kommentaar genoem. Hierdie aanwyser word bereken as die kumulatiewe waarde van die bevordering van sake van 'n indeks minder die dalende kwessies van 'n indeks. Dit het geen aanneming van die persoon in die sin dat elke voorraad het 'n gelyke gewig in die A / D lyn. TradeStation kliënte kan hul eie A / D lyn aanwysers te skep met behulp van NYSE, Nasdaq, NDX 100, Russell 2000 en AMEX indeks data deur die invoeging van die toepaslike simbole in die TradeStation Advance / Afname Line aanwyser. 'N Lys van hierdie simbole word in Figuur 1 en is ook beskikbaar in die gewilde mark-breedte werkplek beskikbaar vir aflaai met die vraestel. In hierdie afdeling van die koerant, kyk ons ​​na die A / D lyn van vier groot mark indekse: die NYSE Saamgestelde Indeks, SP 500-indeks, Russell 2000 Index en ARCA Groot Mkt indeks. In Figuur 2, het die SP 500-indeks (boonste regterkantste paneel) gebreek deur middel van sy langer termyn tendens lyn by verskeie geleenthede. Maar dieselfde tendens lyn soos verteenwoordig op die A / D lyn is nie geskend die nadeel. Dit maak ons ​​dink dat die breë mark, soos verteenwoordig deur die A / D lyn, hou up beter as die SP 500 indeks, dui op 'n meer lomp geval vir die indeks. Tegnici kan ook 'n beroep hierdie ontwikkeling 'n "lomp divergensie," as die A / D lyn hou tot markdalings beter as die indeks. 'N Korter termyn die lig van die ARCA Groot Mkt indeks (bottom-regter paneel) vertel ons dat die tydren in Desember plaasgevind het met swak mark breedte soos aangedui deur die blou sirkel op die A / D lyn. Dit sou 'n negatiewe sein van die mark rigting wees. In die A / D lyn van die Russell 2000 (onderste linkerkantse paneel), het ons 'n support lyn ondersteun word, geposisioneer reg onder die groot trog vlakke van die A / D lyn plaas. Hierdie gebied lyk na 'n vlak dat indien geskend, kan 'n duidelike aanduiding van dreigende mark swakheid wees. Figuur 2 & ndash; NYSE, SP 500, Russell 2000 en ARCA Groot Mkt Advance / Afname Lines & ndash; Groot Mkt indeks Kiekie / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Let wel: Die A / D lyne vir die NYSE Saamgestelde Indeks, SP 500-indeks, Russell 2000 Index en ARCA Groot Mkt indeks is gebou met behulp van die volgende A / D lyn simbole in die TradeStation platform. NYSE Saamgestelde Indeks A / D Line & ndash; $ ADV (NYSE bevordering Kwessies) en $ decl (NYSE Dalende simbole) SP 500 Indeks A / D Line & ndash; $ ADVSP (SP 500 Die bevordering van Kwessies) en $ DECLSP (SP 500 Dalende simbole) Russell 2000 Index A / D Line & ndash; $ ADVRL (Russell 2000 Die bevordering van Kwessies) en $ DECLRL (Russell 2000 Dalende simbole) ARCA Groot Mkt Index & ndash; $ ADVR (ARCA Groot Mkt indeks bevordering Kwessies) en $ DECLR (ARCA Groot Mkt indeks Dalende simbole) Toets Voorbeeld strategieë In hierdie vraestel ondersoek ons ​​drie stelle van die mark-breedte reëls met behulp TradeStation & rsquo; s mark-breedte simbole. Ons toets die historiese prestasie van hierdie mark-breedte aanwysers aan inskrywing seine in die SP 500-indeks ($ INX) te genereer. Met behulp van 'n $ 10,000 kapitaal per handel belegging, gemeet ons die prestasie van die handel sein deur die hou van die posisie van 1-5 dae of 1-15 dae sedert die handel sein is gegenereer, die berekening van die historiese prestasie vir daardie dae individueel. Ons omskryf elke strategie & rsquo; s handel seine volgens algemeen gebruik industrie standaarde vir hierdie aanwysers. 'N Algemene kenmerk van die meeste van hierdie aanwysers is dat hulle meet mark breedte deur die bevordering van sake of dalende kwessies of die bevordering van volume of dalende volume. Ons toetse het nie rekening vir kommissie koste en ons getoets daaglikse data van 2007/09/10 tot 2011/12/23. Toets 1 & ndash; Persentasie van dalende Kwessies om Totaal Kwessies Hoe word hierdie aanwyser bereken? Â € Dalende kwessies binne die SP 500 Indeks / totaal kwessies binne die SP 500-indeks (die bevordering van sake + dalende kwessies). Wat simbole in die TradeStation platform is gebruik om hierdie aanwyser te bou? Â € $ ADVSP (SP 500 bevordering van kwessies) en $ DECLSP (SP 500 dalende kwessies) Figuur 3 & ndash; Historiese Strategie Optimization Verslag (9/10 / 2007-12 / 23/2011) Toets 1 & ndash; prestasie Opsomming / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Die persentasie van dalende kwessies totale kwessies is 'n algemene breedte benadering wat koop as pryse terug te trek tot vlakke waar die aantal dalende kwessies oorweldig die aantal bevordering kwessies, sodat in die baie kort termyn die hoop is dat die verkoop sal klimaks en pryse val terug na oorspronklike vlakke. Figuur 3 toon die strategie Optimization Verslag vir hierdie benadering. Ons kan sien dat die prestasie verbeter as die persentasie van dalende kwessies toeneem, soos aangedui deur die blou pyle. Maar opbrengste is teenstrydig tot die 50% vlak (rooi lyn). Sodra die persentasie van dalende kwessies oortref 50%, opbrengste meer konsekwent tot aan die einde van die toets. Ook, sien dat die persentasie van die wen / ambagte verloor bly sowat 50% vir elke toets, terwyl maksimum intraday drawdown afneem as die persentasie van dalende kwessies toeneem. Prestasie resultate nie ingesluit in hierdie vraestel bestaan ​​uit toets lang ambagte wanneer die persentasie van die bevordering van sake groter as was die 10%, 20%, 30%, 40%, 50%, 60%, 70%, 80%, en 90% vlakke en, weer, hou die posisie van 1-5 dae. Hierdie resultate was karige op sy beste en nie die moeite werd oorweging vir hierdie vraestel. Kort reëls is ook getoets. Die reëls vir 'n kort ambagte was die teenoorgestelde van die lang reëls en was 'n handel betree wanneer die bevordering van sake groter as dieselfde persentasie vlakke as in die ander toetse was, hou posisies vir 1-5 dae voor die verlaat. Algehele, die prestasie opbrengste was negatief en toetse wat gedoen het positiewe opbrengste het die grootste deel van hul winste uit die 2008-2009 beermarkte. Toets 2 & ndash; Arms indeks (Trin) Hoe word die aanwyser bereken? Â € (Die bevordering van kwessies / dalende Kwessies) / (bevordering van volume / dalende volume) Wat simbole in die TradeStation platform is gebruik om hierdie aanwyser te bou? Â € $ TRINND (Nasdaq 100 Indeks & ndash; Arms indeks simbool) Figuur 4 & ndash; Lys van TradeStation Arms indeks Simbole (Trin)